不動産投資とレバレッジ

不動産投資は少ない自己資金でも頭金さえあれば不動産が買えてそれをだれかに貸せば元手はわずかにも関わらず、高い収益が期待できます。という意見について解説。

不動産と他の金融商品の違い

これまでは、わかりやすいように現金払いで家を購入する事を前提としてきましたが、実際ほとんどの場合は頭金でローンを組んで購入するというパターンがほとんどだと思います。そこで、借金を前提に営業マンのトークの裏を暴いていきます。

頭金1000万円で残り3000万円をローンを組んで購入するAさんと、1000万円を株式で運用するBさんについてもう一度、バランスシートを用いて考えて見ましょう。

前回は、バランスシート上、AさんもBさんも全く違いが無いといいましたが、今回はぜんぜん違います。AさんとBさんのバランスシートの違いは借金をしているかしていないか。という点になります。
不動産のセールスマンは、「こんなに低金利なんだから、借金をして金利を払っても、今の家賃で十分に支払えますよ。」というでしょう。しかし、これには資産運用にレバレッジ（梃子）をきかせているに過ぎないのです。

レバレッジというのは聞きなれない言葉かもしれませんので、少し説明を加えます。

例えば、100万円で資産を運用した場合、5％の値上がりで5万円の利益を得ます。
次に、100万円+900万円の借り入れで資産を運用した場合、5％の値上がりで50万円の利益を得る事ができます。
このように、資産に借金を加えて資産を運用する事で資産に「テコ」をきかせることができるのです。上の場合は利益を得る事ができましたが、逆に、5％の値下がりの場合、前者は5万円の損で済みますが、後者の場合は50万円も損をしてしまします。このように、レバレッジをきかせるというのは、ハイリスク・ハイリターンの代表的な資産運用方法です。


話が少し脱線してしまいました。話を不動産投資に戻した場合、ローンを組んだAさんは必然的にリスクが高まります。（逆に、リターンも増えますが。）Aさんの場合、自己資本の4倍の資産運用をしているわけですから、不動産の価格が5％減少する事によって、自己資本は200万円も減少してしまうことになるのです。対して、Bさんの場合は有価証券のの価値が5％下落しても50万円の損失ですみます。

住宅ローンを組む場合は、このような、 超ハイリスク商品を購入する 。という事を肝に銘じておく必要があることを十分に認識しておいてください。

ハイリスクの運用についてのみ言えば、株式でも06年現在自己資金の約3倍程度までは株式の信用取引を利用することで対応できます。株の神輿取引の不動産投資と同様に資産にレバレッジをきかせる方法の一つです。

不動産や不動産投資信託に関する情報を徹底ガイド
>>不動産ガイド

・ネットバンク比較ガイド
　 |-ネットバンク基礎知識
　 |-ネットバンク比較のポイント
　 |-イーバンク銀行
　 |-ジャパンネット銀行
　 |-セブン銀行
　 |-ソニーバンク
　 |-ネットバンク比較厳選リンク


・銀行預金金利比較
　 |-期間別預金金利ランキング
　 |-定期預金金利比較ランキング
　 |-銀行預金金利比較サイト

・銀行預金商品情報
　 |-普通預金
　 |-定期預金
　 |-外貨預金
　 |-特約付預金

・オンラインバンキング



その他貯蓄カテゴリ
・株式
・外貨
・不動産
・コモディティ

その他マネーカテゴリ
・キャッシング
・カードローン
・ビジネスローン
・レディースローン
・住宅ローン
・生命保険
・医療保険
・自動車保険
・女性の保険
・クレジットカード

・マネーカテゴリサイトマップ